IT･情報通信業界

IT・情報通信業界でのIPOには、業界特有の審査論点や準備上の課題があります。本記事では、よくある課題と審査論点を解説するとともに、実際のIPO支援事例もあわせて紹介します。

IT・情報通信業界の
IPOでよくある課題

SaaS・受託開発をはじめとする多様なビジネスモデルを持つIT企業では、売上計上の基準が複雑になりがちです。

加えて、急成長により管理部門の整備が追いつかないケースも見られます。業務の正確性や不正防止を図るための社内ルール作りが、その一例。結果として、内部統制やコーポレート・ガバナンスの体制が不十分になることがあります。これらは、経営の透明性や健全性を保つための重要な仕組みです。

IT・情報通信業界の
IPOにおける審査論点

IPO審査では「収益認識の基準が適切に定められているか」「社内の管理体制が構築されているか」「社外役員・監査役が実質的に機能しているか」「資本政策やストックオプションの設計が妥当か」などが主な論点となります。

IPO実現に向けては、審査基準を意識した体制整備と、経営の透明性を高めるコーポレート・ガバナンス構築を、計画的かつ早期に着手することが重要です。

IT・情報通信業界の支援事例紹介

WIN ConsultingのIPO支援実績

機械・情報・通信業界において、業界最多となる10件のIPO支援実績^※があります。IPO支援コンサルティングや内部監査業務の受託、上場準備に必要な資料作成代行などを通して、ソフトウェア開発や半導体製造といった専門性の高いテック系企業のIPOを数多く実現してきました。実績のある上場市場・業界は以下の通りです。

AGSコンサルティングの
IPO支援事例

徹底した伴走支援で1日も遅れることなく
スケジュール通りに上場を実現

キャッシュレスサービスやデータセキュリティサービスを提供するアララは、IPO経験者が社内におらず、申請書類の作成や主幹事証券・取引所との審査対応に大きな不安を抱えていました。

不安を解消するため、AGSコンサルティングは書類作成から、主幹事証券による約200問（3回）の質問対応、役員ヒアリング対策まで徹底的にサポート。税務顧問としての継続支援も活かし、社内情報との連携を効率化することで、無駄のない進行体制を構築しました。

その結果、2020年10月14日、コロナ禍の中でも計画通りに東証グロースへの上場承認を取得しています。

ブリッジコンサルティング
グループのIPO支援事例

外部支援で内部管理体制を整備し、
東証グロースへの上場を実現

東証グロースでの上場を目指していた関東地方の情報通信業企業では、社内における管理部門の人員が不足しており、上場準備を自社のみで進めることが困難でした。

社内規程のレビュー、内部監査、J-SOX（内部統制報告制度）対応まで幅広く支援し、作業進捗もクライアントと緊密に共有。結果として、上場審査では管理体制に対する指摘が少なく、同社は無事に東証グロースへの上場を果たしました。

KICのIPO支援事例

上場準備の課題進捗管理から
内部監査対応支援まで総合的に支援

情報通信業のIPO準備企業に対し、上場前年（N-1期）から支援を実施。

課題進捗の管理や改善策立案に加え、上場申請に必要な「Ⅰの部」および「Ⅱの部」（どちらも上場申請のための有価証券報告書）の書類作成、主幹事証券や取引所との審査対応、内部監査対応まで総合的にサポートを行い、東証スタンダードへの上場を実現しました。